Nhận định thị trường: VN-Index 1.698,35, MACD Đỏ, 7 phiên giảm liên tiếp — nhưng độ rộng đi lên 0,322→0,440→0,517, phiên 15/10 có 164 mã tăng/153 giảm: mức giảm là chuyện trọng số (VIC −5,717, VHM, STB, LPB, HDB), không phải chuyện thị trường. Lợi suất Mỹ 10 năm dịu 5,31%→5,09%. Dự báo AlgolabX 1.698→1.749 (27/11). Rủi ro chưa định giá: Hàn Quốc −20,7% từ 02/10; lạm phát 9T 4,52% vượt trần 4,5%.
| Mã | Hành động | PM đề xuất | Sau kiểm luật | Mục tiêu | Giá sai | Tin cậy |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DHC | Thoát | 0.0% | 0.0% | — | — | — |
| MBB | Mở mới | 7.0% | 7.0% | 24,000 | 18,300 | 4/5 |
| HPG | Mở mới | 6.0% | 6.0% | 25,500 | 19,300 | 4/5 |
| MWG | Mua thêm | 8.0% | 8.0% | — | — | — |
| NT2 | Mua thêm | 7.0% | 7.0% | — | — | — |
PM AlgolabX đọc cửa sổ 14–15/10 là một chỉ số giảm trên một thị trường không giảm. VN-Index mất 21,07 điểm (−1,226%) về 1.698,35, MACD còn Đỏ, bảy phiên giảm liên tiếp — nhưng độ rộng đi lên hai phiên liền 0,322 → 0,440 → 0,517 và phiên 15/10 có 164 mã tăng so 153 mã giảm. Nguyên nhân là trọng số: cụm Vingroup góp âm 10,672 điểm (VIC âm 5,717), cộng STB âm 1,894, LPB âm 1,501, HDB âm 0,941 — danh mục không nắm mã nặng ký nào. Thuận: lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm dịu 5,31% → 5,09%; dự báo AlgolabX 15/10 đi lên 1.698 → 1.749 (27/11). Nâng giải ngân 36,2% → 49,2%.
Bảy vị thế, NAV 9,867 tỷ, từ đầu −1,33% so VN-Index −3,45%; sụt từ đỉnh 1,71%, còn xa nấc 10%. Hai thẻ at_risk thẩm định lại:
PVS — còn đúng. HSC 14/10 giữ MUA, chỉ hạ mục tiêu 45.833 → 45.000, ghi tiền ròng bằng 75% thị giá, nêu Maydan Mahzam EPIC-1 và chuyển sàn HoSE tháng 12/2026 — đúng hai chất xúc tác trong thẻ, chưa điều kiện sai nào kích hoạt. Giá 31.600 còn 6,3% trên điều kiện sai, mục tiêu 44.000 còn +39%.
DHC — vỡ theo thời gian: tồn kho OCC giá thấp hết sau quý 3/2026 mà GL3 chỉ chạy cuối quý 3/2027, nên kỳ hạn 9 tháng của thẻ nằm đúng khoảng trống giữa hai động lực.
Vòng quay một chiều 4,26% NAV (hạn mức 25%); mã nặng nhất 8,0% (trần 15%), Dầu khí 12,4% (trần 40%), tám vị thế.
| Mã | Kết luận | Lý do |
|---|---|---|
| MBB | chọn | Upside +20,6% về 24.000 (KN 15/10, mới nhất); P/E 6,1 · P/B 1,2 trên ROE 21,2%; ngoại mua ròng 119,3 tỷ/20 phiên — dòng vào lớn nhất nhóm ngân hàng; PTKT +1,0; GTGD 269 tỷ. Mở 7,0% |
| HPG | chọn | Upside +22,9%; sản lượng quý 3 kỷ lục 4,2 triệu tấn (+48,2%), HSC dự LN 6,1 nghìn tỷ (+53%); P/E 2026 6,81 · P/B 1,10 trên ROAE 18,8%; ngoại +135,8 tỷ; GTGD 456 tỷ. Mở 6,0% |
| MWG | chọn | Upside +20,9% về 88.000, mục tiêu thẻ 93.746 còn +28,8%; 11/0/0 nguồn ở nấc mua; P/E 9,1 so bình quân 13,8; LN 6T +88–91%; quý 3 dự +46%. Tăng lên 8,0% |
| NT2 | chọn | Upside +20,2%; P/E 5,3 · ROE 25,1%; tiền ròng 10.649đ/cp = 46% thị giá; cổ tức 7–9%; beta 0,61. Tăng lên 7,0% |
| PVS | giữ | Upside +51,9% về 48.000, HSC 14/10 MUA 45.000; nhưng at_risk, còn 6,3% tới điều kiện sai 29.600, HSC dự EPS 2027 −3,8%. Giữ 5,7%, không tăng |
| PLX | giữ | Upside +21,0%, VCI 08/10 MUA 43.200; nhưng lỗ −6,22%, còn 6,9% tới điều kiện sai, nghị định chưa có ngày ban hành. Giữ 6,7% |
| PVT | giữ | Upside +14,2% — thấp nhất nhóm giữ; VCI 15/10 chỉ TĂNG TỶ TRỌNG (28.500); RS 82 nhưng PTKT −0,5. Giữ 3,9% |
| VNM | giữ | Upside +16,3%; ROE 30,7%, beta 0,49 đúng vai phòng thủ khi MACD còn Đỏ; nhưng mỏng hơn 20–23% của MBB/HPG/NT2. Giữ 5,0% |
| HDB | loại | Upside +14,0% thấp thứ hai; ngoại bán ròng 3.109 tỷ/20 phiên — dòng ra lớn nhất 60 ứng viên; kéo chỉ số 15/10 âm 0,941 điểm. Cùng vốn chọn MBB |
| ANV | loại | Upside +46,3% tính trên KN 29/06 đã 3,5 tháng; VDS 13/10 chỉ đặt 24.400, thấp hơn 9,6%; LN YoY −59,5%; GTGD 12 tỷ sát sàn 5 tỷ |
| BVH | loại | Upside +17,6% nhưng P/E 16,0 đắt nhất nhóm MUA trên ROE 12,4% thấp nhất; PTKT −0,5; lợi suất Mỹ dịu 5,31%→5,09% cắt lợi suất tái đầu tư |
| CTD | loại | Upside +19,0%, P/B 0,8 rẻ, nhưng LN YoY −27,2% và ROE 8,2% yếu nhất danh sách; GTGD 20 tỷ; VCI 15/10 ra báo cáo không kèm nấc |
| MSN | loại | Upside +13,6% trên mục tiêu từ 20/08; P/E 14,6 · P/B 2,6; PTKT −1,0 (MACD giảm tỷ trọng) — tín hiệu âm duy nhất nhóm MUA |
| MSR | loại | Upside +0,2% — giá 65.900 sát mục tiêu 66.000; P/E 29,8 · P/B 5,0 đắt nhất 60 ứng viên; LN YoY +29.414,7% là hiệu ứng nền |
| HAH | loại | Upside +24,5% đạt chuẩn nhưng LN YoY chỉ +2,9% và ngoại bán ròng 263,6 tỷ; trùng chủ đề cước với PVT đang giữ (LN quý 2 +96,3%) |
| DGW | loại | Giá 45.050 vượt mục tiêu 44.000, upside −2,3% — không còn biên để trả 0,3% phí khứ hồi; P/E 22,2 so MWG 10,9 cùng ngành |
Hồ sơ chưa ghi bài học nào nên lessons_acknowledged để rỗng. PM AlgolabX tự áp một nguyên tắc từ bản dự báo 15/10: đọc độ rộng trước khi đọc chỉ số — hạ giải ngân theo mức giảm 1,226% của cửa sổ này sẽ kết luận ngược với thị trường cổ phiếu thật.